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【市场信息】

【中央台办受权发布十项促进两岸交流合作的政策措施】应中共中央和习近平总书记邀请，中国国民党主席郑丽文率团于4月7日至12日来大陆参访。习近平总书记会见郑丽文主席并发表重要讲话，为两党和两岸关系发展指明方向。为推动两岸关系和平发展、增进同胞亲情福祉，经商有关部门，中共中央台办受权发布如下政策措施：

一、探索建立国共两党常态化沟通机制。中国共产党、中国国民党将在坚持“九二共识”、反对“台独”的共同政治基础上，秉持“两岸一家亲”理念，顺应两岸同胞要和平、要发展、要交流、要合作的共同心声，采取更有力措施积极推动两岸交流交往交融，携手两岸同胞共创中华民族绵长福祉，续写中华民族历史新辉煌。

二、建立国共两党青年双向交流机制化平台。全国青联与国民党青年事务发展委员会定期举办两岸青年交流活动。全国青联等大陆有关单位每年邀请岛内20个青年团组来大陆交流参访。

三、推动福建沿海地区在条件具备情况下同金门、马祖通水、通电、通气、通桥，增进金马民众利益福祉。

四、推动全面恢复两岸空中客运直航正常化，进一步便利两岸人员往来。支持尽快恢复乌鲁木齐、西安、哈尔滨、昆明、兰州等城市两岸航班。支持金门共用厦门新机场。

五、在坚持“九二共识”、反对“台独”政治基础上建立沟通机制，为符合检验检疫标准的台湾农渔产品输入大陆提供便利。支持台湾农渔产品参与大陆各类展销会、对接会，拓展销售渠道。

六、完善涉台渔业准入管理，研究在符合条件的地区建设服务台湾地区远洋渔船靠泊和远洋渔获物上岸的码头、泊位。研究为台湾远洋自捕渔获物在大陆销售提供便利。

七、为符合要求的台湾食品生产企业在大陆注册和台湾食品输入大陆提供便利。

八、研究在有条件的地方新设对台小额商品交易市场，支持台湾中小微企业依法依规开拓大陆市场。

九、允许引进导向正确、内容健康、制作精良的台湾电视剧、纪录片、动画片在大陆卫视频道和网络视听平台播出。台湾业者可以多种方式参与大陆微短剧创作。推动有利于展现两岸亲情与美好生活的影视文化作品在两岸放映播出，促进中华文化保护传承与创新发展。

十、推动恢复上海市及福建省居民赴台（本岛）个人游试点。来源：财联社

 

【万斯：美伊谈判21小时未达成协议 美方代表团将返回】据美国副总统万斯4月12日，在巴基斯坦首都伊斯兰堡举行的新闻发布会上称，美国与伊朗的谈判未达成协议，他率领的美国谈判代表团将回国。万斯称，美方在谈判中已展现出“相当的灵活与诚意”，并明确列出“可接受与不可接受的条件”，但伊朗方面“选择不接受”。万斯还透露，在约21个小时的谈判过程中，美国代表团与总统特朗普及国家安全团队保持沟通，并已向伊朗提出一套“最终方案”，等待对方回应。来源：财联社

 

【美中央司令部：4月13日起封锁伊朗港口海上交通】美国中央司令部发表声明称，根据总统公告，美国中央司令部部队将于美国东部时间4月13日上午10时起，对所有进出伊朗港口的海上交通实施封锁。声明称，此次封锁将一视同仁地针对所有国家进出伊朗港口及其沿海地区的船只，其中包括位于阿拉伯湾和阿曼湾的所有伊朗港口。美中央司令部还表示，不会阻碍往返于非伊朗港口的船只通过霍尔木兹海峡。在封锁开始前，将通过正式通告向商业航海人员提供更多相关信息。来源：财联社

 

【华西证券：临近4000点蓄势反复之后将再起攻势】市场展望：临近4000点，蓄势反复之后将再起攻势。A股阶段性底部探明，后续聚焦四月底政治局会议和企业财报高景气方向。中期来看，震荡反复后A股有望再起攻势。从流动性、经济基本面和政策维度来看，我们认为前期的调整更多是“牛市中的回撤”，并不能指向行情终结。1）流动性方面，油价上行使得美联储降息预期推后，但面临就业和消费者信心的持续下滑，美联储进一步加息的可能性有限，除非中东局势持续性超预期使得国际油价长期处于高位；2）国内经济基本面来看，由于油价中枢上移，3月份 PPI同比增速转正后有望进一步上行，有利于驱动全A企业盈利逐步改善；3）政策层面，“稳定资本市场”政策护航增强A股内在稳定性。近期深化创业板改革意见已落地，随着改革政策不断落地，资本市场稳定性有望持续增强，也将进一步便利社保、保险、公募等中长期资金入市。行业配置上，建议关注：1）企业财报密集披露期，聚焦业绩高增长、高景气方向，如光模块、光纤光缆、PCB、半导体设备、创新药、有色等；2）能源自主可控相关的新能源、储能等。来源：财联社

 

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    消息面，4月12日美国副总统万斯召开新闻发布会，确认美伊双方经过约21小时的多轮实质性谈判后，未能达成任何协议，美方代表团将返回美国。谈判的失败意味着中东局势的不确定性会快速升高，战火重燃的风险加大，市场避险情绪会再度升温，国际油价会反弹。具体到A股市场上，上周因为“停火谈判”强势反弹的大盘走势，以及科技成长板块的上涨势头会面临获利回吐和回调压力，早盘市场整体会面临低开承压的走势，短期资金防御性情绪会增加。后市走势上需要观察，美方是否升级制裁和军事行动，以及霍尔木兹海峡是否被封锁。谈判失败之后，如果“谈不拢但不升级军事行动”，对市场的影响冲击是短暂和有限的。如果局势升级、油价再度大涨，市场对全球经济“滞胀”的担忧抬升，短期市场波动幅度会加大。目前美国声称要封锁伊朗海上交通，国际油价再度跳涨，加大资本市场的避险情绪。总而言之，中东局势的演绎仍是影响当前市场走势的直接因素。从上证指数来看，上周股指强势反弹至4000点大关附近，对3月底构筑的3930点一带形成了突破，并站上5日、13日成本均线，短线趋势有所好转。不过，由于美伊谈判失败，油价大涨，资金避险情绪再度抬升，股指有调整的压力，短期不排除会考验4月8日阳线实体，以及3月底平台的支撑力度（3900点-3940点）。从近大半年的市场走势来看，技术上走出以4000点整数大关为中枢的3800—4200点的箱体走势，当前股指仍处于3800—4000点弱势震荡和磨底、筑底的走势中，3900点一带有一定的技术支撑。如果中东局势进一步升级，不排除会考验和确认3800点的支撑力度。本周四会公布一季度工业增加值、固定资产投资、社会消费品零售总额，以及GDP增速，从之前公布的多项先行指标来看，经济总体表现出“生产旺、出口强、投资升、消费稳”的相对积极态势，一季度GDP增速或保持相对有力的增速，开年经济数据的向好，对资本市场中期稳定走势提供较强的基本面支持。需要注意的是，1-2月份经济增速一定程度上受今年春节较晚“错月”因素影响，接下来二季度政策的发力仍是行情的关键。综合中东外部因素和国内宏观基本面来看，宏观经济基本面和政策的相对友好，有助于对冲外部局势的影响和行情的稳定。从0Z指数走势来看，股指连续上涨后，临近无穷成本均线，上周五走出冲高回落的走势，成交量没有明显的放大，资金追涨意愿减弱。叠加美伊谈判的失败，增加科技成长板块的获利回吐，短期股指有回探调整的压力，部分反弹居前的科技成长板块面临剧烈波动的压力。技术上，5日成本均线和筹码密集峰有一定的技术支撑，在中东局势没有进一步升级的背景下，短期的调整只是情绪性的影响，不宜过分恐慌。近期操作策略应继续采取稳健策略应对，总仓位控制在5成左右，底仓持股为主；短线仓位根据中东局势的演绎低吸操作为主，部分品种应趁反弹根据关键位置资金流向和短线决策信号做好仓位调整。

 

    从上周多空资金流向来看，70个板块中66个板块资金净流入，仅4个板块资金净流出，整体板块主力资金呈现较高的进场积极性。其中元件、电子半导体、电气电源设备、计算机设备、计算机应用、光学光电子、专用设备、通信设备等板块资金净流入居前；银行、白酒、水电、公交、高速公路、渔业、其它交运设备、机场港口等板块资金净流出居前或净流入较少。资金净流出居前或净流入较少的板块主要集中在银行、电力、高速公路等防御性板块，以及行业景气度不高的白酒等板块上；资金净流入居前的板块主要集中在和AI算力相关的光模块、PCB、液冷、储能等科技成长板块上。上周资金流向主要是受美国、伊朗停战谈判消息的影响，目前谈判失败，资金避险情绪会增加，科技成长板块会面临获利回吐的压力，防御型板块短期会得到资金的回补。石油石化、油气设备、贵金属，以及高股息的煤炭、银行板块或受到防御性资金配置的增加。不过，弹性有多大，还需看局势是否升级，如果局势没有进一步升级，以上板块短线整体上涨空间有限，不宜盲目追涨。同时，航空机场、化工下游，以及高估值的科技成长股短期资金有一定的流出压力，加上上周创业板整体涨幅较大，短期波动幅度会加大。虽然科技制造板块短期走势受到压制，但是，AI算力硬件、新能源等方向中期逻辑较为确定，在全球AI军备竞赛没有减速，业绩兑现度较高的逻辑下，资金介入相对较深，中线机会较为明确。同时，半导体芯片受益于国产替代和涨价，可继续关注。本月是年报、一季报业绩披露高峰阶段，市场焦点从题材炒作转向业绩验证，建议围绕一季报业绩高增长或超预期的方向布局。相反，需防范业绩不及预期、亏损个股的风险再度释放。选股应继续遵循“业绩确定+低估值+政策催化”三大原则选股。科技制造板块方向，优先选择研发投入高、订单确定性强的龙头企业，尤其是年报、一季报数据公布之后，牛机构、牛私募增仓、尚未脱离成本的个股重点挖掘和配置；顺周期板块重点关注具备涨价能力的资源类企业与产能优化后的细分龙头。中东军事冲突一旦再度爆发或升级，银行、电力、煤炭、公共事业等业绩稳定增长、高股息等板块机会会增加，重点关注现金流稳定、盈利稳定、股息率超3%的优质标的。短线对于震荡调整阶段，主力资金逆势增仓力度明显的个股可适当关注；题材概念上，福建板块或有一定的交易性机会。如图1：

 

 

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