（9月7日—9月11日周评，北京指南针科技发展股份有限公司提供）

 

【重要信息回顾】

【8家中央金融企业将补充资本  共增资3600亿元】

9月6日，中国工商银行等8家中央金融企业分别发布增资计划，将补充核心一级资本。据统计，8家中央金融企业计划共增资3600亿元，有助于进一步增强稳健经营能力、抵御风险能力和服务实体经济能力。根据公告消息，中国工商银行、中国农业银行两家大型国有商业银行拟向特定对象财政部、中国烟草总公司及相关子公司发行A股股票，计划募集资金分别不超过1000亿元、1600亿元。另外，财政部将向中国进出口银行、中国出口信用保险公司两家政策性金融机构分别注资300亿元、100亿元。当日，还有四家国有商业保险公司宣布增资计划。中国人保拟向特定对象财政部发行A股股票，计划募集资金不超过150亿元。财政部向中国人寿集团、中国太平分别注资350亿元、70亿元。中国再保拟由财政部以现金方式认购内资股，计划募集资金30亿元。来源：财联社

 

【美国8月非农就业人数意外大增16.2万人 失业率报4.1%】

当地时间周五，美国劳工统计局公布的数据显示，美国8月非农就业人数增加16.2万人，大幅超出分析师普遍预期的5.5万人，失业率维持在4.1%，6月和7月新增就业人数合计上调5.5万人。有分析指出，就业数据向好本是经济利好，但劳动力市场持续火热，加剧市场对通胀反复的担忧，令美联储加息预期进一步升温。芝商所美联储观察工具的最新数据显示，美联储9月加息的概率升至近60%，今年底前加息的概率超过83%。来源：财联社

 

【工信部：有序部署万卡、十万卡及以上智算集群 适时启动6G商用】

9月7日，工业和信息化部发布《信息通信行业发展“十五五”规划》（以下简称《规划》）。《规划》明确提出，到2030年，全面建成覆盖完善、性能领先的新一代通信网，加快形成技术先进、安全可控的信息通信产业体系，有效构建技管结合、敏捷高效的信息通信行业治理体系，打造全域联动、实战实用的网络和数据安全保障能力，行业赋能水平与全球化发展水平进一步提升，信息通信行业现代化迈出坚实步伐，为到2035年基本实现信息通信行业现代化奠定坚实基础。来源：财联社

 

 

【五险企获700亿注资 险资权益配置创历史新高 增量资金还有多少？】

9月6日消息，财政部将于近期发行3000亿元特别国债，向8家中央金融企业补充核心一级资本，其中5家保险公司共计增资700亿元。这是保险机构首次被纳入国家注资框架，业内普遍认为，此举将进一步打开险企权益配置空间，助力其在低利率环境下优化资产配置。作为手握超40万亿元资金运用余额的“长线资金”，保险资金的一举一动牵动着资本市场的敏感神经。金融监管总局最新数据显示，截至2026年二季度末，保险资金股票和证券投资基金合计余额达6.39万亿元，占资金运用余额比重升至16.23%，规模和占比双双刷新历史新高。在低利率与资产负债匹配的双重压力下，险资被机构视为A股确定性最高、体量居前的增量资金之一。中泰证券测算，2026年中性假设下全年险资股基增量约7133亿元。华创证券非银团队预计，下半年将有2000-3000亿险资流入股市，其中高股息OCI配置偏多，比例或达5:5。来源：财联社

 

【国家统计局：8月份居民消费价格同比上涨0.8% 全国工业生产者出厂价格同比上涨3.8%】

2026年8月份，全国居民消费价格同比上涨0.8%。其中，城市上涨0.8%，农村上涨0.7%；食品价格下降1.4%，非食品价格上涨1.2%；消费品价格上涨0.8%，服务价格上涨0.8%。1—8月平均，全国居民消费价格比上年同期上涨0.9%。2026年8月份，全国工业生产者出厂价格同比上涨3.8%，环比上涨0.4%。工业生产者购进价格同比上涨5.8%，环比上涨0.3%。1—8月平均，工业生产者出厂价格比上年同期上涨2.0%，工业生产者购进价格上涨3.2%。来源：财联社

 

 【《金融强国建设“十五五”规划》正式出台】

中国人民银行副行长陆磊9月10日在国新办举行的“开局起步‘十五五’”系列主题新闻发布会上表示，近日，《金融强国建设“十五五”规划》正式出台。为实施好相关部署，中国人民银行制定印发了《中国人民银行“十五五”改革发展规划》，配套出台了9份相关领域的行动方案。中国证监会副主席李超9月10日在国新办举行的“开局起步‘十五五’”系列主题新闻发布会上说，加快推进实施新一轮资本市场改革开放，力争到2030年资本市场建立四十周年之际，基本形成资本市场高质量发展新格局，综合实力与国际竞争力明显提高。来源：财联社

 

【证监会副主席李超：进一步拓宽中长期资金来源、渠道和入市方式 全力维护资本市场平稳运行】

证监会副主席李超10日下午在国新办新闻发布会上表示，进一步增强资本市场内在稳定性。总结过去几年经验做法，持续加强稳市机制建设，不断壮大市场稳定力量。进一步拓宽中长期资金来源、渠道和入市方式，健全“长钱长投”的市场机制和生态。强化风险监测预警和综合研判应对，全力维护资本市场平稳运行。中国证监会副主席李超9月10日在国新办举行的“开局起步‘十五五’”系列主题新闻发布会上说，今年以来，社保、年金、保险等中长期资金合计净买入A股超6000亿元，持有A股流通市值较2025年底增长12.5%。2025年全国社保基金投资收益率达13.2%。今年上半年公募基金行业为投资者创造盈利1.74万亿元。李超说，下一步，证监会将持续健全“长钱长投”的市场机制和生态，推动中长期资金稳步提升入市规模和比例，继续大力发展权益类公募基金，强化各类中长期资金“稳定器”功能。强化跨市场跨行业跨境风险监测，推动健全支持资本市场货币政策工具长效机制，丰富政策工具箱。加强和改进资本市场预期管理，积极营造良好的舆论生态。来源：财联社

 

【证监会副主席李超：要更大力度释放并购重组改革活力 支持上市公司转型升级、做优做强】

证监会副主席李超10日下午在国新办新闻发布会上表示，进一步提高上市公司质量和投资价值。资本市场高质量发展离不开高质量的上市公司群体。要更大力度释放并购重组改革活力，支持上市公司转型升级、做优做强。提升上市公司治理和规范运作水平，引导上市公司通过股权激励、分红回购等提高自身价值。严格执行并持续完善退市制度。来源：财联社

 

【9月7日至9月11日多空资金增仓前300名中涨幅最小的20只个股】

（本图中所涉及的个股只作为数据展示，不作推荐与暗示。股市有风险，入市须谨慎！） 

 

【资金动向数据分析】

　　从表1的每日六大战区多空资金进出情况中可以看到，虽然在本周一与周二的行情中，六大战区均为资金全面流入状态，但从周三开始，空方力量逐步加强，由单日一个战区出现资金流出，到单日三个战区资金流出，再到六个战区资金全面流出。说明在周三之后，投资者的做多信心在不断动摇。在这种情况下，大盘再次跌破无穷成本均线支撑，就需要大家格外警惕，因为一旦多方无法及时夺回无穷成本均线，后市将很可能还有继续下探的动作。

　　从表2的每日资金流入排行榜前五名来看，本周做多最为积极的是元件板块，该板块在本周五个交易日内每天都出现在资金流入榜前五名之内，且四次位居资金流入榜首位。遗憾的是，尽管元件板块已经全力做多，但除光学光电子板块有一定的跟进之外，其他科技类板块并没有积极响应做多，故此未能再次形成科技类板块的群体上攻效果。这就说明此时的科技类板块与几个月前的科技类板块已经出现了明显的区别，科技类个股再度全面拉升的可能性已大幅减小，一些前期曾跟风炒作的伪科技企业甚至将面临极其漫长的下跌过程。

　　从表3的每日资金流出排行榜前五名来看，本周做空较为积极的有证券保险板块和计算机应用板块，这两个板块在本周五个交易日内均三度出现在资金流出榜前五名之内。众所周知，证券保险板块具有较大的权重占比，所以证券保险板块连续做空必然会对大盘就会产生压制作用；而计算机应用板块则历来都是科技类板块的典型代表，它的连续施压在很大程度上抵消了元件板块对科技类的正面影响，使得科技类板块无法向上形成合力，从而导致市场反复震荡，犹豫不决。

 

【大盘分析】

　　从图2中可以看到，本周一大盘低开后虽试图上攻，但很快就在34日成本均线附近遇阻，指数冲高回落，最终小幅收阴。周二与周三，行情出现连续上攻，大盘逐步跃上5日成本均线与34日成本均线，使得市场出现了一丝转强迹象；可是好景不长，周四大盘就直接低开在5日成本均线下方；周五指数继续低开并进一步下探，不仅击穿了3900点整数关口，还跌破了无穷成本均线支撑。从下方的多空资金运行情况来看，本周一与周二，资金不仅积极流入，而且多方进场力度有进一步增强迹象，但周三多方后续力量却未能持续跟上，周四与周五，空方则连续施压，且资金流出力度越来越大。不难发现，多空力量的转变是从周三开始出现，截止到周五收盘时，空方力量还没有出现衰减迹象，故此下周初行情很可能还会有惯性下探的动作。建议大家在控制好仓位的同时，密切关注场内多空资金的进出变化，在多方资金尚未大幅回流之前，操作上需以谨慎为主。

 

风险提示：文中观点仅供参考。股市有风险，入市须谨慎！